배당 소득 과세 이연 혜택이 사라졌다고 하던데 절세 계좌 해제하는 게 더 나을까요?

커버드 콜 ETF는 어떻게 과세되나요?

Q1: 배당 소득 과세 이연 혜택이 사라졌다고 하던데, 이것이 의미하는 바는 무엇인가요?

A1:

배당 소득 과세 이연 혜택이 사라진 것은 매매 차익 과세 이연, 저율 과세, 분리 과세, 비과세, 연말정산 세액 공제 지원 등 여러 혜택의 변화와 관련이 있습니다. 국세청의 선 환급 후 원천 징수 제도가 폐지되면서, 과거와 같은 혜택을 받지 못하게 된 것이죠. 따라서 이번 변화가 내게 얼마나 영향을 미칠지를 파악하려면 내가 보유하고 있는 ETF의 배당금 지급 여부를 확인하는 것이 가장 중요합니다.

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Q2: 어떤 ETF가 영향을 받나요?

A2:

배당 소득세를 납부하는 국내 상장 해외 ETF가 가장 큰 영향을 받습니다. 특히, 미국 ETF 중심으로 배당금을 지급하는 ETF들이 영향을 받으며, 채권 ETF의 경우에는 이자에 대해 세금이 0%로, 영향을 받지 않습니다. 또 기타 혼합형 ETF인 커버드 콜 전략을 사용하는 ETF들은 배당 부분에 한해서만 영향을 받습니다. 이 외에도 원자재 ETF는 배당이 없어서 영향을 받지 않으며, 리츠 ETF는 배당을 지급할 때 영향을 받습니다.

 

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Q3: ETF에서 지급되는 배당금은 무엇인가요?

A3:

ETF에서 지급되는 배당금은 사실 분배금입니다. 분배금은 주식에서 발생한 배당과 채권에서 발생한 이자 외에도, 옵션 매도를 통한 프리미엄이 포함될 수 있습니다. 예를 들어, 커버드 콜 전략을 사용하는 ETF의 경우, 옵션 매도에서 발생한 프리미엄도 분배금으로 지급되며, 이 부분은 배당과는 별도로 취급됩니다.​

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Q4: 커버드 콜 ETF는 어떻게 과세되나요?

A4:

커버드 콜 ETF의 경우, 배당 부분에 대해서는 미국에서 과세가 이루어지고, 채권이 기초 자산이라면 그 이자는 비과세됩니다. 하지만 옵션 매도에서 발생한 프리미엄은 미국에서 비과세이고, 한국에서는 지방세 포함 15.4%의 원천 징수가 이루어집니다. 절세 계좌에서 투자할 경우, 비과세 효과를 누릴 수 있습니다. 그러나 배당금보다 옵션 매도 프리미엄 비중이 더 크기 때문에 배당 투자에 집중하는 투자자에게 영향을 미칠 수 있습니다.

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Q5: 절세 계좌 해제하는 게 더 나을까요?

A5:

절세 계좌를 해제하는 것은 권장하지 않습니다. 배당 소득 과세 이연 혜택이 줄어든 것은 사실이지만, 절세 계좌가 여전히 일반 계좌보다 더 유리한 혜택을 제공합니다. 이중과세 논란도 여전히 해결되지 않았기 때문에, 절세 계좌를 계속 보유하는 것이 장기적으로 더 나은 선택일 수 있습니다.

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Q1: 왜 이렇게 갑자기 시행했나요?

A1:

이 법 개정은 갑자기 시작된 것이 아닙니다. 사실, 2020년 11월 세법 개정 당시 외국 납부 세액 공제 방법을 개편하기로 했습니다. 이후 금투사의 시행이 2023년 1월 1일로 예정되었지만, 금투사 시행이 미뤄지면서 2년 뒤인 2025년 1월 1일로 연기가 된 것입니다. 그동안 투자자들에게 미칠 영향을 제대로 인지하지 못했고, 관련된 안내가 부족했던 점은 아쉬운 부분입니다.

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Q2: 이 제도 도입으로 절세 계좌에서 세금이 다 사라지나요?

A2:

절세 계좌에서 세금이 완전히 사라지는 것은 아닙니다. 외국에서 이미 납부한 세액을 일부 공제받을 수 있는 제도입니다. 예를 들어, 외국에서 원천징수된 세액이 14%로 간주되어, 이를 국내 세금에서 공제받게 됩니다. 다만, 이 공제는 일부만 가능하며, 여전히 세금은 납부해야 합니다. 따라서 절세 계좌에서 세금이 전혀 없어진다고 보기 어렵습니다.

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Q3: 외국 세액 공제는 언제부터 적용되나요?

A3:

외국 세액 공제는 올해 7월부터 ISA 계좌에 적용될 예정입니다. 그러나 연금 계좌의 경우 법 개정이 필요해, 2026년부터 시행될 것으로 예상됩니다. 이 부분은 법적 절차가 완료된 후 적용될 예정이기 때문에 조금 더 시간이 필요할 수 있습니다.

 

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Q4: 공제율 14%는 어떻게 결정된 건가요?

A4:

외국에서 세금을 납부한 비율을 각각 고려하는 대신, 세액 공제를 간소화하기 위해 일괄적으로 14%로 적용되기로 했습니다. 이는 미국을 포함한 다양한 국가에 투자하는 현실을 고려한 결정으로, 세율 계산이 너무 복잡하고 방대한 데이터를 처리하기 어려워서 일괄적인 비율을 적용하게 된 것입니다. 미국의 세율은 15%, 일본과 중국은 10%이지만, 이를 개별적으로 처리하기보다는 14%를 간주하여 공제해주는 방식입니다.

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Q5: 손실이 발생한 펀드도 외국 납부 세액 공제 대상에 포함되나요?

A5:

네, 손실이 발생한 펀드도 외국 납부 세액 공제 대상에 포함됩니다. 이 펀드는 국내에서 세금이 없기 때문에 공제 대상에서 제외되어야 할 것 같지만, 현실적으로 데이터 관리가 어려워 손실이 있는 펀드도 공제 대상으로 포함시키기로 결정되었습니다. 다만, 이렇게 포함되더라도 이중과세에 해당하지 않는 사람도 공제를 받을 수 있게 됩니다.

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Q6: 이중 과세 해법이 적용되면 세금 부담은 어떻게 되나요?

A6:

이중 과세 해법이 적용되면, 외국에서 이미 원천징수된 세액을 일부 돌려받게 됩니다. 특히, ISA 계좌 만기 시에 내야 할 세금에서 외국 세액 일부를 공제받을 수 있습니다. 이는 그동안의 선환급 후 원천징수 방식이 폐지되고, 외국 세액 공제라는 새로운 방식으로 바뀌는 것입니다.

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Q1: 왜 절세 계좌를 해제하지 말고 유지해야 하나요?

A1:

배당 소득 과세 이연 혜택이 줄어들었지만, 절세 계좌를 해제하지 않는 것이 더 나은 선택일 수 있습니다. 왜냐하면, 배당 투자보다는 매매 차익을 추구하는 투자가 더 중요한 경우가 많기 때문입니다. 매매 차익을 선호하는 투자자는 절세 계좌를 해제하는 것이 오히려 손해가 될 수 있기 때문입니다. 특히, 미국 지수 ETF(예: S&P 500, 나스닥 100) 등 배당률이 낮은 ETF에 투자하는 경우, 절세 계좌에서의 혜택을 계속 누리는 것이 유리합니다.

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Q2: 배당에 집중 투자하는 사람은 어떻게 해야 하나요?

A2:

배당에 집중적으로 투자하는 사람들은 상황이 다를 수 있습니다. 배당 소득에 더 많은 영향을 받게 될 수 있기 때문에, 배당률이 높은 ETF를 선호하는 경우에는 좀 더 신중하게 결정해야 합니다. 이 경우 커버드 콜 ETF나 채권 ETF와 같은 배당이 중요한 ETF가 더 적합할 수 있습니다. 다만, 어떤 ETF가 자신에게 유리한지 잘 파악하고 투자하는 것이 중요합니다.

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Q3: 매매 차익을 추구하는 투자자라면 어떤 ETF에 투자해야 할까요?

A3:

매매 차익을 추구하는 투자자라면, 배당이 낮은 지수 추종 ETF에 집중하는 것이 유리합니다. 예를 들어, S&P 500 ETF나 나스닥 100 ETF는 배당률이 낮고, 매매 수익을 노리는 투자자에게 적합합니다. 이러한 ETF는 배당 소득보다 매매 차익에서 더 큰 이익을 얻을 수 있기 때문에 절세 계좌를 유지하는 것이 유리할 수 있습니다.

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Q4: 정부의 대책 변화가 나에게 어떤 영향을 미칠까요?

A4:

정부의 대책 변화가 당신에게 미치는 영향은 투자 스타일에 따라 달라집니다. 배당 소득에 집중하는 투자자에게는 배당 소득에 대한 세금 영향이 더 클 수 있으며, 매매 차익을 추구하는 투자자에게는 상대적으로 덜 영향을 받을 수 있습니다. 각자의 투자 목표와 세금 관련 대책을 잘 파악하여, 자신에게 맞는 의사 결정을 내리는 것이 중요합니다.

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Q5: 절세 계좌를 해제하지 않고 유지하는 이유는 무엇인가요?

A5:

절세 계좌를 해제하지 않고 유지하는 이유는, 절세 계좌가 일반 계좌보다 여전히 유리한 혜택을 제공하기 때문입니다. 비록 배당 소득에 대한 과세 이연 혜택이 줄어들었지만, 매매 차익을 추구하는 투자자라면 절세 계좌를 해제하지 않고 유지하는 것이 더 유리할 수 있습니다. 따라서 자신에게 맞는 전략을 선택하는 것이 중요합니다.