버크셔 해서웨이, 2024년 보고서 통해
현금 확보 전략 공개
Q: 버크셔 해서웨이가 트럼프 정부의 예측할 수 없는 정책들에 대비하고 있는 이유는 무엇인가요?
A: 버크셔 해서웨이는 트럼프 정부의 예측할 수 없는 여러 가지 관세나 정책 변화에 대비하고 있다고 느낄 수 있습니다. 연례 보고서에서 버핏은 불확실한 경제 상황에 대한 대비책으로 현금을 많이 확보하고 있으며, 이를 통해 만일의 사태에 대비하고 있다는 신호를 보이고 있습니다.
Q: 버크셔 해서웨이는 최근 손해보험 중심의 사업에서 어떤 실적을 보였나요?
A: 버크셔 해서웨이는 손해보험 중심의 사업에서 실적이 여전히 잘 나타나고 있다고 언급했습니다. 특히, 캘리포니아 산불 영향은 예상보다 크지 않았고, 현재 잠정적인 손실은 약 13억 달러로 추정되고 있습니다.
Q: 버크셔 해서웨이가 현금을 많이 늘린 이유는 무엇인가요?
A: 버크셔 해서웨이가 현금을 많이 늘린 이유는 보수적인 입장을 취하고 있기 때문으로 보입니다. 이 중 애플과 아메리칸 익스프레스가 가장 큰 역할을 했으며, 경제적인 충격을 대비하거나 후계자에게 안정적인 포트폴리오를 넘기기 위한 준비로 해석되고 있습니다. 또한, 금융주 비중을 줄이면서 안정적인 기업들에 집중하고 있습니다.
Q: 버크셔 해서웨이가 4분기에 매도한 주요 기업은 무엇인가요?
A: 버크셔 해서웨이는 4분기에 뱅크오브 아메리카, 누 홀딩스, 시티 그룹, 캐피탈 원 등의 지분을 많이 줄였습니다. 특히, 시티 그룹은 73%, 캐피탈 원은 약 18% 정도를 매도했으며, 이는 경기 불안정 시 영향을 받을 가능성이 있는 은행주를 줄이려는 전략으로 해석됩니다.
Q: 버크셔 해서웨이가 애플과 아메리칸 익스프레스에 대해 어떤 결정을 내렸나요?
A: 애플과 아메리칸 익스프레스는 이번 분기에도 큰 변동 없이 지분을 유지했습니다. 애플의 지분은 추가적으로 줄이지 않았으며, 아메리칸 익스프레스 역시 큰 변화가 없었습니다. 이는 현재 보유한 기업들의 성과가 안정적이라 추가적인 매도나 지분 확대를 할 필요가 없다고 판단한 것으로 보입니다.
Q: 버크셔 해서웨이의 현금 확보 전략에 대한 시장의 반응은 어떤가요?
A: 시장에서는 버크셔 해서웨이가 현금을 많이 쌓아두고 있다는 점에 대해 비평가들이 경제 충격을 예상하고 이를 대비한 것 아니냐는 의견을 제기하고 있습니다. 또한, 후계자에게 안정적인 포트폴리오를 넘기기 위해 현금을 확보하고 있는 것일 수도 있다는 분석도 있습니다. 이에 대한 명확한 답은 5월 초 주주총회에서 확인될 것으로 예상됩니다.
Q: 버크셔 해서웨이의 최근 1년 실적은 어떻게 되었나요?
A: 버크셔 해서웨이의 최근 1년 실적은 S&P 500 지수 상승률을 잘 쫓아가며, 15.3%의 상승률을 기록했습니다. 다만, 빅테크 기업들의 실적이 부진한 가운데 전체적으로 상승폭은 제한적인 모습을 보였습니다.
Q: 버크셔 해서웨이는 향후 어떤 사업을 확장하거나 개선할 예정인가요?
A: 버크셔 해서웨이는 철도와 유틸리티 사업을 개선했다고 언급했습니다. 최근 인건비 조정 등의 영향으로 캘리포니아 화재와 같은 위험에도 불구하고 해당 사업들이 개선되었습니다. 또한, 일본의 주요 5대 상사에 대한 투자는 계속해서 유지하고 있으며, 앞으로도 안정적인 성과를 이어갈 것으로 보입니다.
Q: 버핏은 일본 투자에 대해 어떤 입장을 가지고 있나요?
A: 버핏은 일본의 5대 상사들에 대한 투자를 절대 팔지 않겠다고 명확히 밝혔습니다. 이들 상사들의 배당 수익은 안정적으로 지속될 것으로 예상되며, 특히 원자재에 대한 수요가 계속되고 있는 한 일본 경제가 망하지 않는 한 안정적일 것으로 보고 있습니다.
Q: 버크셔 해서웨이가 대비하고 있는 리스크는 무엇인가요?
A: 버핏은 항상 만일의 사태에 대비하기 위해 화재 보험에 가입하고 있으며, 현금과 자산을 비축하여 언제든지 방어적으로 대응할 수 있는 전략을 취하고 있습니다. 이는 예기치 못한 상황에서 회사가 유동성을 유지할 수 있도록 돕기 위한 것입니다.
Q: 트럼프 정부의 법인세 인상에 대한 버핏의 입장은 무엇인가요?
A: 버핏은 법인세 인상에 대해 우려를 표하면서도, 자본 배분을 잘하면 미국 기업들이 기적을 만들 수 있다는 입장을 가지고 있습니다. 그는 정부가 세금을 현명하게 사용하여 경제를 안정적으로 유지해야 한다고 강조하며, 낮은 법인세가 기업의 이익을 늘리고 미국의 자본주의가 더 부유한 사회를 만드는 데 기여한다고 언급했습니다.
Q: 버크셔 해서웨이의 보험업 실적은 어땠나요?
A: 버크셔 해서웨이의 보험업 실적은 매우 개선되었습니다. 보험인수 부문에서 전년 대비 4배 정도 실적이 증가했으며, 손실을 회복한 후 보험료 인상 등의 전략을 통해 안정적인 성과를 이어가고 있습니다. 또한, 가이코와 같은 자동차 보험 부문에서 사고율이 적고, 이로 인해 실적이 개선되었습니다.
Q: 버크셔 해서웨이의 최근 영업이익은 어떻게 되었나요?
A: 2023년 4분기 영업이익은 전년 대비 71% 증가하여 474억 달러를 기록했습니다. 이는 금리가 높고, 특히 보험업과 철도, 유틸리티, 에너지 부문에서의 실적이 크게 기여한 결과입니다. 주당 순익은 줄었지만, 전체 영업이익의 증가로 시장에서는 긍정적인 반응을 보일 것으로 예상됩니다.
버크셔 해서웨이, 보험업 및 현금 보유 전략으로 미래 대비
Q: 버크셔 해서웨이에는 어떤 다양한 사업들이 포함되어 있나요?
A: 버크셔 해서웨이는 제조업, 여행 관련 회사들, 그리고 넷플릭스와 같은 다양한 기업을 보유하고 있습니다. 그 중 일부는 고정적으로 수익을 올리는 안정적인 사업들입니다. 예를 들어, 브룩스 같은 스포츠 용품 업체도 보유하고 있으며, 이런 기업들이 계속해서 증가하고 있습니다.
Q: 버핏은 자신의 투자 결정에서 어떤 실수를 고백했나요?
A: 버핏은 2019년부터 지금까지 16번의 실수나 오류가 있었다고 고백했습니다. 그는 자본 배분이나 기업의 미래 경제성에 대해 잘못 평가한 경우가 있었다고 언급했습니다. 예를 들어, 뱅크오브 아메리카나 애플을 처분한 결정, 작은 기업들의 투자가 그 중 일부입니다. 버핏은 주주들에게 "내가 틀렸다"며 실수를 인정하고, 그것을 고쳐서 회사를 성장시키겠다고 밝혔습니다.
Q: 버핏은 향후 벅셔 해서웨이를 어떻게 이끌어나갈 계획인가요?
A: 버핏은 앞으로 서한을 작성하지 않을 가능성이 매우 높아졌다고 언급했습니다. 대신, 그레 아벨을 후계자로 지목했습니다. 버핏은 경영자에 대한 중요성을 강조하며, 그는 "완벽할 수는 없지만, 실수를 고쳐나가면서 회사는 계속 성장할 것"이라고 했습니다.
Q: 벅셔 해서웨이의 현금 및 자산 배분 전략은 어떻게 되나요?
A: 벅셔 해서웨이는 여전히 현금과 자산 배분을 매우 중요하게 생각합니다. 버핏은 미국 경제가 가장 믿을 만한 구조라고 확신하고 있으며, 벅셔 해서웨이는 보험업을 기반으로 성장해왔습니다. 특히, 보험을 통해 들어온 자금을 다른 회사 인수에 활용하고 있으며, 이는 대부분 이자 없이 대출을 받아 투자하는 방식입니다.
Q: 벅셔 해서웨이가 보험업에서 어떤 전략을 취하고 있나요?
A: 버크셔 해서웨이는 생명보험보다는 손해보험에 집중하고 있습니다. 손해보험은 고정적으로 안정적인 수익을 올릴 수 있는 분야로, 불필요하게 보험료를 낮춰 점유율을 늘리는 전략은 지양하고 있습니다. 이런 방식으로 점유율을 더욱 공고히 해가며, 최근에는 처부 그룹을 인수하여 다른 보험 계열사와 함께 실적을 개선하고 있습니다.
Q: 벅셔 해서웨이의 보험업과 관련된 최근 실적은 어땠나요?
A: 벅셔 해서웨이는 지난 4분기 동안 가이코 보험료를 인상하여 실적을 개선했습니다. 이로 인해 투자 수익이 증가했으며, 국채 금리가 상승한 상황에서도 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 버핏은 이러한 전략이 앞으로도 계속해서 실적 개선에 도움을 줄 것이라고 믿고 있습니다.
Q: 버크셔 해서웨이는 미국의 재벌이라는 의견이 있던데, 이에 대해 어떻게 생각하나요?
A: 미국에서는 흔히 재벌이 없다고 생각하지만, 사실 버크셔 해서웨이는 미국에서 가장 거대한 재벌 중 하나입니다. 트럼프처럼 큰 회사를 경영하는 사람도 있지만, 버크셔 해서웨이 자체가 엄청난 규모의 기업을 운영하고 있다는 점을 이해할 필요가 있습니다.
Q: 버크셔 해서웨이의 현금 보유액은 어떻게 되나요?
A: 현재 버크셔 해서웨이는 대략 3,340억 달러, 즉 약 480조 원 규모의 현금을 보유하고 있습니다. 이 정도 금액은 한국 삼성전자 규모를 능가하는 금액입니다. 3분기까지 애플을 매각하면서 현금이 늘었고, 이 현금을 통해 앞으로의 투자를 고려하고 있습니다.
Q: 2018년 이후 현금 보유량에 어떤 변화가 있었나요?
A: 2018년 이후로는 현금 보유량이 대부분 1,000억 달러 수준을 유지하고 있습니다. 팬데믹 기간 동안에는 큰 변화가 없었고, 2022년부터는 적극적으로 기업에 투자하며 자산을 늘리는 모습을 보였습니다. 이후 애플 관련 주식을 매각하면서 현금을 확보하고, 국채나 단기 투자로 수익을 올리고 있습니다.
Q: 현금 보유가 늘어난 이유는 무엇인가요?
A: 버핏은 현금을 늘려놓은 이유로 미국의 경제적인 충격에 대비하려는 목적이 크다고 생각합니다. 현재는 금융주 비중을 줄이고 다른 주식에 비중을 늘리는 방향으로 포트폴리오를 조정 중입니다. 이에 대해 비정상적인 현금 보유를 지적하는 평가도 있지만, 버핏은 "현금은 여전히 위험할 수 있다"고 말하면서도 유동성 확보가 쉬운 주식 투자를 계속할 계획이라고 언급했습니다.
Q: 1년간 버크셔 해서웨이의 자산 변화는 어떤가요?
A: 버크셔 해서웨이가 보유한 주식 규모는 1년 사이에 3540억 달러에서 2,720억 달러로 줄었습니다. 그러나 상장하지 않은 기업들에 대한 투자는 여전히 활발히 진행되고 있습니다. 버핏은 회사가 보유한 100% 자회사를 통해 투자 활동을 계속하고 있다는 점을 강조했습니다.
Q: 2024년 보고서를 통해 버핏이 어떤 메시지를 전달하려 했나요?
A: 버핏은 2024년 보고서에서 "우리는 현금을 쌓아놓은 이유와 그에 대한 전략"을 자세히 설명하면서, 앞으로도 계속해서 자산 관리와 투자를 이어갈 것임을 확실히 밝혔습니다. 또한, 버크셔 해서웨이의 현금 보유 전략에 대한 외부 평가를 분석하고, 미래의 경제 불확실성에 대비하는 자세를 보였습니다.
Q: 마지막으로, 버크셔 해서웨이의 투자 전략에서 중요하게 생각하는 요소는 무엇인가요?
A: 버핏은 현금을 쌓아두는 것이 결국 위험을 줄이기 위한 전략이지만, 여전히 주식 투자의 중요성을 강조하고 있습니다. 그는 주식이 현금보다 더 안정적이고, 더 높은 수익을 낼 수 있다고 믿고 있으며, 앞으로도 계속해서 투자 활동을 확대할 계획입니다.
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