왜 장기 투자에서 레버리지 상품을 사용하면 안 될까요?

레버리지 상품을 장기 투자에 사용하지 말아야 하는 이유는?

 

질문 1: 왜 장기 투자에서 레버리지 상품을 사용하면 안 될까요?

답변:

레버리지 상품은 "하이 리스크 하이 리턴"을 추구하지만, 상승과 하락을 반복하는 횡보장에서 레버리지 상품은 더 큰 위험을 안고 있습니다. 예를 들어, 10% 상승 후 다시 하락하는 패턴을 반복하는 시장에서는, 기존의 비레버리지 상품은 본전이라도 레버리지 상품은 원금보다 더 큰 손실을 볼 수 있습니다. 이러한 이유로 장기적인 투자에 레버리지 상품을 사용하는 것은 위험합니다.

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질문 2: 큐큐(QQQ)와 레버리지 상품(TQQQ, QLD)의 차이는 무엇인가요?

답변:

큐큐(QQQ)는 미국 나스닥 100 지수를 추종하는 ETF로, 코로나 시기 이후 전고점을 빠르게 회복하고 상승했습니다. 반면, 레버리지 상품인 TQQQ(3배 레버리지)와 QLD(2배 레버리지)는 상대적으로 더 적은 상승폭을 보였습니다. 이는 레버리지 상품이 상승과 하락을 반복하는 시장에서 더 큰 변동성을 겪기 때문에, 전고점에서 매수한 경우 투자자가 본전 회복을 위해 더 많은 시간이 걸릴 수 있다는 점을 보여줍니다.

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질문 3: 레버리지 상품의 수익률은 어떻게 되나요?

답변:

지난 10년 동안의 백테스팅 결과에 따르면, QQQ는 연평균 42%의 수익률을 기록했고, QLD는 51%, TQQQ는 57%였습니다. 하지만 레버리지 상품은 하락 시 더 큰 손실을 경험하게 되며, 결국 하락장에서는 복리 효과가 제대로 발생하지 않아 로우 리턴을 경험할 수 있습니다. 수익률이 높다고 하더라도 그에 따른 리스크를 감수해야 하므로 장기 투자에는 적합하지 않습니다.

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질문 4: 레버리지 상품을 언제 투자하는 것이 적절할까요?

답변:

레버리지 상품은 하락장이 끝난 후 반등을 시작할 때 매수하는 것이 가장 효과적입니다. 이런 시기에는 복리 효과가 극대화되어 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 하지만 시장의 바닥과 꼭대기를 예측하기란 매우 어려운 일이기 때문에 레버리지 상품을 장기적인 투자로 사용하기보다는 단기 중기 투자에 적합한 전략으로 활용하는 것이 바람직합니다.

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결론: 레버리지 상품을 장기 투자에 사용하지 말아야 하는 이유는?

답변:

레버리지 상품은 변동성이 크고, 상승과 하락을 반복하는 시장에서는 예상보다 낮은 수익률을 기록할 수 있습니다. 때문에 장기 투자에서는 기본적인 ETF(상장지수펀드)나 다른 자산에 비해 리스크가 크며, 단기 투자나 스윙 투자로 활용하는 것이 더 안전합니다. 모든 투자자는 본인의 리스크 수용 능력에 맞는 전략을 선택하는 것이 중요합니다.