고배당 ETF를 선택할까, 배당 성장형 ETF를 선택할까?

SCHD의 배당이 JEPI를 역전하려면 얼마나 걸릴까요?

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Q. 고배당 ETF를 선택할까, 배당 성장형 ETF를 선택할까?

많은 투자자들이 고민하는 질문이죠. 고배당형 ETF와 배당 성장형 ETF의 대표주자로 각각 **JEPI(제피)**와 **SCHD**를 비교하며, 어떤 상황에서 더 유리한지 살펴보겠습니다.

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Q. 최근 두 ETF의 성과는 어떤가요?

2024년 YTD 기준 토탈 리턴 수익률

• SCHD: 18.09%
• JEPI: 16%

SCHD가 약 2% 높은 성과를 기록했습니다.

특히, 2020년 5월 20일 상장 이후부터 현재까지의 누적 수익률을 비교하면:

• SCHD: +100.41%
• JEPI: +77.08%

SCHD는 배당금을 재투자했을 때 장기 수익률이 더 우수한 결과를 보였습니다.

결론적으로, 장기적인 성장을 목표로 한다면 SCHD가 더 유리합니다.

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Q. 두 ETF의 배당금 추이는 어떤가요?

1) JEPI (고배당형 ETF)

• 배당금 추이:
• 2020년: $3.23
• 2021년: $4.16
• 2022년: $6.36 (정점)
• 2023년: $4.62
• 2024년(예상): 약 $3.42
• 최근 배당금이 감소하는 추세입니다.
• 하지만 2023년 배당률은 8.92%, 예상 배당률은 약 **7.58%**로 여전히 높은 수준입니다.
• → 안정적인 현금흐름을 원하는 투자자들에게 매력적입니다.

2) SCHD (배당 성장형 ETF)

• 배당금 추이:
• 2012년: $0.27
• 2023년: $0.89
• 배당금이 매년 꾸준히 성장했고, **배당 성장률은 약 11.41%**로 안정적입니다.
• 2023년 평균 배당률: 3.59%
• → 배당 성장에 따른 미래 가치를 중시하는 투자자에게 적합합니다.

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Q. SCHD의 배당이 JEPI를 역전하려면 얼마나 걸릴까요?

가정:

• JEPI의 배당률: 8.92% 유지
• SCHD의 배당 성장률: 10%

배당금 재투자 X (거치식 투자)

1억 원 투자 시:

• 초기 월 배당금
• JEPI: 약 63만 원
• SCHD: 약 25만 원

→ SCHD가 JEPI를 추월하는 시점: 약 10년 후

배당금 재투자 O (복리 효과 포함)

배당금을 재투자하면 증가 속도가 빨라지며:

→ SCHD가 JEPI를 역전하는 시점: 약 17년 후

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Q. 두 ETF는 어떤 투자자에게 적합한가요?

JEPI

• 높은 배당률(현금흐름 중시)
• 단기적인 수익 및 안정성을 원하는 투자자

SCHD

• 꾸준한 배당 성장(미래 가치 중시)
• 장기적으로 자산을 불리고 싶은 투자자

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Q. 자산 성장도 배당금만큼 중요한가요?

그렇습니다! 배당금을 중심으로 생각하는 것도 중요하지만, 자산 성장을 함께 고려해야 투자 효율을 높일 수 있습니다.

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Q. 두 ETF의 자산 성장은 어떤 차이를 보이나요?

1) 상장 이후 연평균 수익률

• JEPI: 15.30%
• SCHD: 18.93%
• → SCHD가 JEPI보다 약 3.6% 더 높은 성장률을 기록했습니다.

2) 10년 후 자산 가치

1억 원 투자 시, 자산 가치는 다음과 같이 예상됩니다:

• JEPI: 약 3.4억 원
• SCHD: 약 4.6억 원
• → SCHD가 약 1.2억 원 더 높은 자산 성장을 보입니다.

3) 15년 후 자산 가치

배당금이 동일해지는 시점(15년 차)에서는:

• JEPI: 약 6.2억 원
• SCHD: 약 10억 원
• → SCHD는 JEPI보다 약 1.5배 이상의 자산 성장을 달성할 가능성이 높습니다.

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Q. SCHD의 자산 성장이 더 높은 이유는 무엇인가요?

SCHD는 배당 성장과 자산 가치 상승을 동시에 추구하는 ETF입니다.

• 배당 재투자와 높은 성장률의 시너지로, 장기 투자 시 더 높은 토탈 리턴을 기대할 수 있습니다.

반면, JEPI는 고배당과 낮은 변동성을 목표로 설계되어 자산 성장보다는 배당 중심의 전략에 초점이 맞춰져 있습니다.

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Q. 자산을 매도해 현금 흐름을 만드는 건 비효율적인가요?

일부 투자자들은 자산을 매도하면 양도소득세(22%) 때문에 효율이 떨어진다고 생각합니다. 하지만 이를 해결할 방법도 있습니다:

1. 연금 계좌(IRP, 연금저축)

• 세제 혜택을 활용해 양도소득세 부담을 줄일 수 있습니다.

1. ISA 계좌

• 일정 한도 내에서 비과세 혜택을 누릴 수 있습니다.

이처럼 절세 계좌를 적극 활용하면, 자산 매도의 부담을 크게 줄일 수 있습니다.

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Q. 한국판 해외 ETF를 선호하는 이유는 무엇인가요?

많은 분들이 해외 직접 투자 대신 한국판 해외 ETF를 선호하는 이유는 다음과 같습니다:

1. 환전 비용 절감: 한국 원화로 거래 가능.
2. 절세 효과: 한국 투자자에게 유리한 세금 체계.
3. 거래 편의성: 국내 증권사를 통해 쉽게 매매 가능.

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Q. 개인적으로 두 ETF를 어떻게 활용하나요?

JEPI를 단기적인 현금 흐름이 필요할 때 활용하고,

SCHD를 장기적인 자산 성장과 미래 배당 증가를 위해 모아가고 있습니다.

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Q. 투자자에게 드리고 싶은 마지막 조언은?

투자에는 정답이 없습니다. 각자의 투자 목표와 재정 상황에 따라 ETF를 조합해 활용하는 것이 가장 중요합니다.

• 단기 현금 흐름: JEPI
• 장기 성장: SCHD