슈드(SCHD), 횡보장에서 기회를 엿보다: 장기 투자자의 시선으로 분석

투자를 하다 보면 답답할 때가 많습니다. 특히나 오랫동안 믿고 투자해 온 종목이 지지부진한 횡보를 거듭할 때면 더욱 그렇습니다. 마치 내가 투자를 잘못한 건 아닐까, 다른 사람들은 다 돈 버는 것 같은데 나만 제자리걸음인가 하는 불안감이 엄습해오죠. 혹시 여러분도 슈드(SCHD)에 투자하고 있는데 최근 몇 년간의 횡보 때문에 마음이 흔들리고 계신가요?

저 역시 슈드(SCHD)를 꾸준히 모아가고 있는 투자자로서, 여러분의 심정을 충분히 이해합니다. 하지만 냉정하게 데이터를 분석하고 장기적인 관점에서 바라보면, 현재의 횡보장이 오히려 긍정적인 신호일 수 있다는 것을 발견할 수 있습니다. 오늘은 지난 5년간 슈드(SCHD)의 흐름을 꼼꼼히 살펴보고, 현재 상황을 객관적으로 진단하며, 앞으로 우리가 어떻게 현명하게 대처해야 할지 함께 고민해보는 시간을 가져보겠습니다.

1. 슈드(SCHD)의 지난 5년, 횡보 속에 숨겨진 진실

지난 5년간의 슈드(SCHD)의 주가 흐름을 살펴보면, 2022년부터 시작된 횡보세가 눈에 띕니다. 특히 2022년, 2023년, 그리고 현재까지 이어지는 횡보 구간은 투자자들에게 답답함을 안겨주기에 충분합니다. 하지만 이 기간 동안 간과해서는 안 될 중요한 사실이 있습니다. 바로 슈드(SCHD)의 배당금은 꾸준히 성장해 왔다는 점입니다.

주가는 횡보하지만, 기업의 펀더멘털, 즉 본질적인 가치는 꾸준히 성장하고 있다는 것은 무엇을 의미할까요? 이는 시장의 평가가 일시적으로 왜곡되어 있다는 것을 시사합니다. 다시 말해, 슈드(SCHD)라는 훌륭한 상품의 가치가 시장에서 제대로 인정받지 못하고 있다는 뜻이죠.

현재 슈드(SCHD)의 배당률은 3.8%에 육박합니다. 과거 2.5%~3% 수준이었던 것을 감안하면 상당히 높은 수준입니다. 그렇다면 왜 이런 상황이 발생했을까요? 가장 큰 원인은 바로 금리 인상입니다. 2022년, 미 연준은 급격한 금리 인상을 단행했고, 제로 금리에 가까웠던 금리는 순식간에 5.3%까지 치솟았습니다.

이는 전체 주식 시장, 특히 성장주에 큰 타격을 주었지만, 슈드(SCHD)와 같은 배당 성장 ETF 역시 이러한 흐름에서 자유로울 수 없었습니다. 왜냐하면 금리가 높아지면 투자자들은 굳이 위험을 감수하며 주식에 투자할 필요 없이, 안전 자산인 채권에 투자해도 높은 수익을 얻을 수 있기 때문입니다. 단기 투자자들은 안전 자산으로 몰려들고 상대적으로 배당주는 소외될 수밖에 없었던 것이죠.

2. 위기 속에서 피어나는 기회: 슈드(SCHD)의 저평가 가능성

하지만 여기서 중요한 점은, 주가가 눌린 상황에서도 슈드(SCHD)의 배당은 꾸준히 성장하고 있다는 사실입니다. 주가가 횡보하는 동안에도 기업의 실적은 꾸준히 개선되었고, 배당금 역시 꾸준히 늘어났습니다. 즉, 슈드(SCHD)의 펀더멘털은 훼손되지 않았다는 것이죠.

코로나19 팬데믹 당시를 떠올려 볼까요? 당시 주가는 폭락했지만, 슈드(SCHD)의 배당은 오히려 증가했습니다. 이는 기업의 본질적인 가치는 변함없는데 시장의 공포 심리 때문에 주가가 과도하게 하락했던 것입니다. 그리고 시간이 지나면서 공포 심리가 해소되자 주가는 원래의 가치를 회복했습니다.

최근 3년간의 횡보장 역시 마찬가지입니다. 외부적인 요인(금리 인상)으로 인해 주가가 횡보했지만, 슈드(SCHD)의 펀더멘털은 꾸준히 성장했습니다. 이는 고금리라는 외부 변수로 인해 시장의 평가가 일시적으로 절하된 것일 뿐, 슈드(SCHD)의 본질적인 가치에는 변함이 없다는 것을 의미합니다.

물론 슈드(SCHD)가 모든 투자자에게 완벽한 선택은 아닐 수 있습니다. 특히 고배당에 대한 맹목적인 믿음은 위험할 수 있습니다. 주가가 크게 하락하면서 배당률이 높아 보이는 착시 효과가 발생할 수도 있기 때문입니다. 따라서 실적이 꾸준히 성장하지 않는다면 이러한 프레임을 적용하기는 어렵습니다.

하지만 슈드(SCHD)의 상황은 다릅니다. 슈드(SCHD)는 상대적으로 저평가되었을 가능성이 높습니다. 펀더멘털은 꾸준히 성장하는데 주가는 눌려 있고, 시장은 아직 이를 제대로 반영하지 못하고 있습니다. 더욱이 금리는 하락할 조짐을 보이고 있습니다. 이러한 여러 상황을 종합해 볼 때, 슈드(SCHD)는 위기가 아닌 기회일 수 있다는 판단이 섭니다.

 

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3. 슈드(SCHD), 앞으로 어떤 미래를 맞이할까? 시나리오별 전망

그렇다면 앞으로 슈드(SCHD)는 어떤 미래를 맞이하게 될까요? 기준 금리가 현재 수준을 유지하거나 인하될 경우, 우리는 몇 가지 시나리오를 예상해 볼 수 있습니다.

시나리오 1: 배당 성장률 8%, 배당률 2.85% 회복

만약 배당 성장률이 연 8%를 유지하고, 배당률이 3년 안에 과거 제로 금리 시대 수준인 2.85%로 회복된다고 가정해 봅시다. 이 경우, 주가는 배당과 함께 상승하며 주가 수익률은 연 18%에 달할 수 있습니다.

시나리오 2: 배당 성장률 8%, 배당률 3.2% 회복

배당률이 3.2% 수준으로 돌아간다고 가정하면, 주가 수익률은 연 13% 정도로 예상됩니다.

시나리오 3: 배당 성장률 8%, 배당률 3.7% 유지

만약 현재 배당률 3.7%가 그대로 유지된다면, 주가는 배당 성장과 비슷한 수준으로 상승할 것입니다.

물론 실제 주가는 이러한 시나리오처럼 기계적으로 움직이지 않습니다. 하지만 이러한 시나리오를 통해 대략적인 방향성을 예측하고 투자 전략을 수립하는 데 도움을 받을 수 있습니다.

4. 횡보장이 가져다주는 선물: 장기 투자자의 현명한 선택

가장 흥미로운 시나리오는 주가가 횡보하거나 심지어 하락하는 경우입니다. 얼핏 보면 최악의 상황 같지만, 장기 투자자에게는 최고의 기회가 될 수 있습니다. 왜냐하면 배당은 꾸준히 성장하는데 주가는 저렴해지므로, 더 많은 주식을 더 싸게 살 수 있기 때문입니다.

예를 들어, 1억 원을 투자한다고 가정했을 때, 주가가 비쌀 때보다 30% 더 많은 주식을 살 수 있습니다. 이는 주식 수량으로 거의 600주나 늘어나는 효과를 가져옵니다. 또한 현재 배당률 3.8%를 기준으로, 투자 1년 차에 비싸게 샀을 때보다 80만 원 더 많은 배당금을 받을 수 있습니다.

이러한 효과는 시간이 지날수록 더욱 커집니다. 20년 차에는 그 차이가 연 400만 원이 넘을 수 있습니다. 다시 말해, 목표 금액까지 필요한 시간을 단축하고, 은퇴 시점을 3~4년 앞당길 수도 있다는 것입니다.

물론 이러한 상황이 모든 투자자에게 기회인 것은 아닙니다. 하지만 슈드(SCHD)처럼 펀더멘털이 튼튼한 종목이라면, 일시적인 하락과 횡보는 오히려 좋은 매수 기회가 될 수 있습니다. 따라서 우리는 단순히 주가나 배당금만 볼 것이 아니라, 시장의 단기적인 평가와 종목이 가지고 있는 본질적인 가치를 함께 고려해야 합니다.

 

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5. 장기 투자, 내 삶의 펀더멘털을 강화하는 길

결론적으로 슈드(SCHD)의 3년간 횡보는 고금리의 영향이 컸지만, 그럼에도 불구하고 슈드(SCHD)의 배당 펀더멘털은 꾸준히 성장하고 있습니다. 그리고 이러한 현상에 대해 주식 투자의 본질적인 통찰력을 가지고 있다면, 외부적인 원인에 따른 단기적인 하락과 횡보는 결국 기회가 될 수밖에 없습니다.

주가는 항상 외부 변수에 따라 등락을 반복하지만, 결국에는 펀더멘털을 따라갑니다. 따라서 우리는 단기적인 시장 상황에 일희일비하지 않고, 장기적인 관점에서 기업의 가치를 판단해야 합니다.

만약 여러분이 투자한 종목이 하락하거나 횡보한다면, 슬퍼할 것이 아니라 오히려 기뻐해야 합니다. 왜냐하면 그것은 더 싸게 더 많이 살 수 있는 기회이기 때문입니다. 하지만 이러한 기회를 잡기 위해서는 확신할 수 있는 종목, 신봉할 수 있는 종목을 찾아야 합니다. 남들이 하는 대로 투자하면 결국 실패할 가능성이 높습니다.

저는 여러분 모두가 하락과 횡보를 기뻐하는, 그런 미친 투자자가 되기를 바랍니다. 그리고 그렇게 평생 투자하는 장기 투자자가 되었다면, 부디 나가서 운동하시길 바랍니다. 주식보다 훨씬 중요한 것은 여러분 인생의 가치, 여러분 삶의 펀더멘털입니다.

저의 목표는 앞으로도 여러분과 함께 괜찮은 ETF 두세 개에 투자하고, 나가서 운동하고, 남 신경 쓰지 말고 즐겁게 사는 것입니다. 앞으로도 저와 함께 평생 투자하는 장기 투자자가 되시길 바랍니다.

 

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