왜 커버드 콜 ETF는 하지 말아야 하나요?

커버드 콜 옵션 매도 ETF의 주요 위험 요소는 무엇인가요?

Q2: 타겟 위클리 커버드 콜 ETF의 장점과 단점은 무엇인가요?

A2: 타겟 위클리 커버드 콜 ETF는 연 15%의 배당을 추구하는 구조지만, 실제로 주식 시장이 하락하면 큰 손실을 입을 위험이 큽니다. 주식이 하락하면 커버드 콜이 가진 기본적인 약점이 그대로 드러나며, 회복이 불가능한 상황에 이를 수 있습니다. 특히, 국내 주식 시장에 적용된 커버드 콜은 더 큰 리스크를 동반할 수 있습니다.

Q3: 금융 고배당 ETF에 대해 어떻게 생각하시나요?

A3: 금융 고배당 ETF는 한때 매력적이었지만, 지금은 그 신뢰도가 완전히 바닥을 쳤습니다. 과거와 달리 금융 주식들의 실적이 좋지 않아서, 더 이상 유효한 투자 옵션으로 볼 수 없습니다. 따라서 이러한 ETF는 피하는 것이 좋습니다.

Q4: 어떤 ETF를 추천하시나요?

A4: 미국의 주요 ETF인 ‘서학개미’나 ‘미국 주식 베스트셀러’를 추천합니다. 이들 ETF는 안정적인 종목들이 포함되어 있으며, 변동성은 크지만 수익률도 괜찮은 편입니다. 반면, 국내 주식 기반의 커버드 콜 ETF는 리스크가 매우 크므로 추천하지 않습니다.

Q5: 커버드 콜 옵션 매도 ETF의 주요 위험 요소는 무엇인가요?

A5: 커버드 콜 옵션 매도 ETF는 매주 만기되는 옵션을 매도하면서 배당을 추구하지만, 주가가 크게 하락하면 회복 불가능한 상황에 이를 수 있습니다. 예를 들어, 주식이 반토막 나면 이미 주가는 회복할 수 없고, 커버드 콜 매도를 하면서 얻는 수익도 의미가 없게 됩니다.

Q6: 금융 고배당 ETF가 가지는 총보수는 어떻게 되나요?

A6: 금융 고배당 ETF의 총보수는 대개 0.35% 정도로 높은 편입니다. 이는 국내 주식 시장에서 커버드 콜을 매도하는 ETF의 경우, 운영사가 받는 수수료가 상당히 크다는 점을 의미합니다. 보통의 ETF는 0.2% 정도의 수수료를 부과하지만, 0.35%는 비교적 높은 수수료입니다.

Q7: 국내 주식과 해외 주식의 세금 차이는 무엇인가요?

A7: 국내 주식은 파생상품 거래 시 비과세 혜택이 있지만, 해외 주식의 경우 옵션 매도를 하게 되면 양도소득세가 부과됩니다. 해외 주식에서 커버드 콜을 매도하는 경우 양도소득세가 적용되므로 이를 잘 이해하고 투자해야 합니다.

Q8: 커버드 콜 ETF의 실패 사례는 무엇인가요?

A8: ‘라이즈 200 위클리 커버드 콜 ETF’가 대표적인 실패 사례입니다. 이 ETF는 연 12%의 배당을 주었지만, 9월에 급락하며 배당률이 급격히 낮아졌습니다. 결국 주가가 반토막 나면서 회복이 불가능한 상황이 되어 투자자들에게 큰 손실을 안겼습니다.

Q9: 커버드 콜 ETF를 어떻게 처리해야 하나요?

A9: 커버드 콜 ETF는 주식 시장에서 폭락하거나 배당을 급격히 낮출 수 있기 때문에 빠르게 파는 것이 좋습니다. 이러한 ETF에 투자하고 있다면, 가능한 한 빨리 정리하고 더 안정적인 옵션으로 옮기는 것이 중요합니다.

Q10: 커버드 콜 ETF에 대한 개인적인 의견은 무엇인가요?

A10: 개인적으로 커버드 콜 ETF는 리스크가 매우 크기 때문에, 추천하지 않습니다. 이러한 ETF는 주가 하락 시 빠르게 큰 손실을 입을 수 있기 때문에, 보다 안전한 투자 옵션을 선택하는 것이 좋습니다.

Q1: 금융 고배당 ETF는 왜 이제 더 이상 유효하지 않나요?

A1: 금융 고배당 ETF는 올해 초부터 상승을 경험했지만, 현재는 더 이상 상승할 힘이 부족합니다. 정부의 세제 혜택과 기업들의 강제 시동 덕분에 금융 지주와 관련된 ETF와 개별 종목들이 올랐지만, 지금은 주가가 더 이상 고점을 뚫고 올라가는 힘이 부족한 상황입니다. 특히, 금융 주식이 주가 하락을 겪고 있어, 커버드 콜 ETF에서 기초 자산이 빠지면 큰 약점이 됩니다.

Q2: KB금융과 같은 금융 종목에 대한 분석은 왜 의미가 없나요?

A2: KB금융 같은 종목의 분석은 실적에 따라 주가가 빠지거나 오르는 경우가 많아서 큰 의미가 없습니다. 실적이 좋으면 주가는 일시적으로 오르지만 결국 빠지는 경향이 있고, 실적이 나쁘면 더 큰 하락을 겪습니다. 한국 주식의 특성상 주가 변동성이 크기 때문에, 분석을 해도 그 의미가 제한적입니다.

Q3: 커버드 콜 전략의 위험 요소는 무엇인가요?

A3: 커버드 콜 전략은 주식을 보유하면서 콜 옵션을 매도하여 수익을 추구하는 전략입니다. 하지만 주식이 하락하면 커버드 콜의 기초 자산이 빠져 손실을 크게 볼 수 있습니다. 이 전략은 배당을 목표로 하지만, 주가가 하락하면 큰 손실을 입을 수 있기 때문에 위험합니다.

Q4: 주식 EPS를 보는 것이 더 나은 이유는 무엇인가요?

A4: 주식 EPS(주당순이익)를 분석하는 것이 훨씬 더 도움이 됩니다. 예를 들어, 브로드컴 같은 미국 주식의 EPS가 계속 증가하면 주가 상승을 예고할 수 있습니다. EPS의 상승 폭이 40%에서 50%씩 늘어나면, 그만큼 주식이 상승할 가능성이 크기 때문에, 이런 실적 지표를 보는 것이 중요합니다. 주식의 실적에 집중하는 것이 금융 ETF 분석보다 더 유효할 수 있습니다.

Q5: 콜옵션 매도에 대한 간단한 설명은 무엇인가요?

A5: 콜옵션 매도는 주식을 보유하고 있으며, 콜 옵션을 매도하여 수익을 얻는 전략입니다. 이는 마권을 구입하는 것과 비슷한 개념으로, 주식의 가격이 특정 수준에 도달하면 수익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 주식이 100m 달리느냐 130m 달리느냐의 차이처럼, 130m에 도달하면 콜옵션을 통해 이득을 볼 수 있습니다.

Q6: 콜옵션 매도에서 130m을 넘어가면 어떻게 되나요?

A6: 콜옵션 매도에서 주식이 목표 가격인 130m을 넘으면, 그때부터 이득을 볼 수 있습니다. 콜옵션을 매도한 사람은 130m을 넘어가는 가격만큼 이득을 보게 되는데, 이는 주식이 목표 가격을 초과하면 콜옵션 프리미엄이 이득으로 돌아오게 되는 구조입니다. 이 때부터 본격적인 수익을 얻을 수 있습니다.

Q1: 콜옵션 매도에서 프리미엄이 비싸면 어떤 문제가 발생하나요?

A1: 콜옵션 매도에서 프리미엄이 비쌀 경우, 예를 들어 15%나 20%의 프리미엄을 받으면, 마권이 더 비쌉니다. 이는 매도자가 더 많은 프리미엄을 받게 되지만, 그만큼 리스크가 커집니다. 예를 들어, 70원을 넘으면 이득이 되는데, 이는 옵션 매도자가 그만큼 더 많은 위험을 부담해야 하는 상황을 의미합니다. 따라서 고배당을 기반으로 안정적인 수익을 추구하려는 사람들에게는 위험 요소가 많습니다.

Q2: 콜옵션 매도자와 매수자의 관계는 무엇인가요?

A2: 콜옵션 매도자와 매수자는 정확히 반대의 관계입니다. 매도자는 옵션의 프리미엄을 받는 대신, 해당 주식이 목표 가격을 초과하면 손실을 보게 됩니다. 매수자는 주식이 목표 가격을 넘으면 그만큼 이득을 보게 되는 구조입니다. 따라서 매도자는 수익을 얻기 위해 높은 프리미엄을 받지만, 그만큼 리스크가 커지는 것입니다.