채권 ETF의 수익률과 토탈 리턴에 대해 알려주세요.

채권 투자를 처음 시작하려면 어떻게 해야 할까요?

Q1: 채권의 기본적인 특징은 무엇인가요?

채권은 기본적으로 이자를 얼마나 지급하는지, 만기가 언제인지를 확인하는 것이 중요합니다. 또한, 가격은 어떻게 변동하는지 잘 살펴보셔야 합니다. 채권의 종류는 크게 일반 채권과 ETF 채권으로 나눌 수 있습니다.

• 일반 채권은 주식 시장에서 거래되는 것처럼, 채권 시장에서 거래됩니다. 시장에는 장내 채권과 장외 채권이 존재합니다.
• ETF 채권은 주식처럼 ETF를 통해 거래됩니다.

채권을 매수하면 잔존 기간이 존재합니다. 이는 내가 채권을 보유한 후 만기까지 기다리면 원금이 상환된다는 개념입니다. 만약 내가 채권을 매수하고, 가격 변동에 대한 위험을 감수하지 않으려면 만기까지 버티면 됩니다. 채권은 누군가에게 돈을 빌려준 행위이므로 이자를 지급받습니다. 이자 지급 시기는 매월, 분기, 반기, 연 단위로 나뉘며, 이를 잘 확인하는 것이 중요합니다.

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Q2: 채권 ETF와 일반 채권의 차이점은 무엇인가요?

채권 ETF는 일반 채권과 다르게 만기일이 원칙적으로 존재하지 않습니다. ETF에 투자할 경우 만기일이 아니라, ETF가 보유한 채권들의 만기가 중요한 포인트입니다. 예를 들어 ETF 이름에 ‘10년 만기’라고 되어 있지만, 이는 ETF에 포함된 채권들의 만기를 의미하는 것이지 ETF 자체의 만기가 아닙니다.

• ETF 채권은 분배금을 지급하며, 일반적으로 월배당 ETF 채권은 매달 분배금을 지급합니다.
• ETF는 분배금을 지급하지만 만기 상환 개념이 없기 때문에, 투자자가 원할 때 가격이 상승했을 때 매도하여 이익을 실현할 수 있습니다.

채권 ETF의 가격 변동은 시장의 금리에 영향을 받습니다. 예를 들어 미국의 기준 금리가 떨어지면, 채권 가격은 상승할 가능성이 높습니다. 중요한 점은 채권 ETF는 단기적인 투자보다는 장기적인 투자에 적합하다는 점입니다.

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Q3: 채권 ETF에 투자할 때 주의할 점은 무엇인가요?

• 단기적인 가격 변동에 너무 신경 쓰지 말고, 1년 이상 장기적으로 투자하는 것이 좋습니다.
• 리스크 해치 수단으로 채권을 활용하는 것이 일반적이며, 주식과 채권은 상관관계가 낮기 때문에 자산 배분 차원에서 채권을 고려할 수 있습니다.
• 채권의 가격 변동은 주식보다 크지 않으므로, 심리적으로 안정적인 투자를 할 수 있습니다.

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Q4: 월배당 채권 ETF의 종류와 특징을 설명해 주세요.

이번 시간에 월배당 ETF와 관련된 채권의 기초 자산별 종목에 대해 살펴보겠습니다.

1. 만기 매칭 채권 ETF:

• 만기 매칭 채권은 만기가 존재하는 채권입니다. 예를 들어 '라이즈 25-03'과 같은 이름을 가진 ETF는 25년 3월이 되면 해당 채권은 만기가 되어 사라집니다.
• 그러나 만기 후 0원이 되는 것은 아니고, 만기 수익률만큼 지급 후 사라집니다.

1. 회사채:

• 이 채권은 회사가 발행한 채권으로, 신용 등급이 중요합니다. 예를 들어 AA등급 채권은 상대적으로 안전한 채권으로 분류됩니다.
• 채권의 신용등급이 높을수록 채권의 위험도가 낮아지며, 이에 따라 투자자에게 더 안정적인 수익을 제공합니다.

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Q5: 채권 ETF의 수익률과 분배금은 어떤가요?

채권 ETF의 수익률과 분배금은 채권의 종류와 만기, 그리고 금리 환경에 따라 달라집니다. ETF 채권의 특징은 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합하며, 매월 분배금을 지급하는 월배당 ETF는 꾸준한 수익을 원하는 투자자에게 적합합니다.

특히 금리가 하락하는 환경에서는 채권 가격이 상승할 가능성이 높기 때문에, 장기적으로 채권 ETF에 투자하면 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.

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Q1: 채권 ETF의 수익률과 토탈 리턴에 대해 알려주세요.

채권 ETF의 수익률은 직전 1년 연 수익률과 배당률을 합산한 토탈 리턴으로 제공됩니다. 이를 통해 투자자는 해당 ETF의 성과를 평가할 수 있습니다. 운용사 홈페이지에서 제공되는 **YTM (만기 수익률)**을 통해, 만기까지 기다렸을 때 예상되는 수익률을 확인할 수 있습니다.

• 예를 들어, 만기 매칭 채권의 경우 직전 1년 수익률이 **4.74%**로 시중은행 예금 금리보다는 높은 수준입니다.
• 25년 11월 만기 채권의 토탈 리턴 수익률은 **5.74%**로 예상보다 좋은 성과를 보였습니다.

주의할 점은 만기 수익률이 연 단위로 제공되기 때문에, 투자 기간에 따라 실제 수익률은 달라질 수 있다는 점입니다. 만약 1년 미만의 투자 기간이라면 예상보다 낮은 수익을 받을 수 있습니다.

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Q2: 만기 매칭 채권의 특징은 무엇인가요?

만기 매칭 채권은 원래 만기가 정해져 있지만, 투자자가 채권을 보유하고 있을 때 가격 변동에 따라 이익을 취할 수 있습니다. 다만, 만기까지 보유하면 원금 손실의 가능성은 낮고, 확정된 이익을 얻을 수 있습니다.

• 예를 들어, 25년 3월 만기 채권은 만기까지 보유하면 원금과 예상 수익을 확보할 수 있습니다.
• 하지만 중간에 사고팔면 원금 손실이 발생할 수 있으므로, 보수적인 투자로 안정적인 이익을 추구하는 투자자에게 적합합니다.

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Q3: 국고채 30년 ETF의 특징은 무엇인가요?

국고채 30년 ETF는 우리나라 국가가 발행한 30년 만기 채권을 기초 자산으로 합니다. 하지만 30년 만기 채권을 끝까지 보유하는 사람은 많지 않으므로, 대부분의 투자자는 가격 변동에 따른 이익을 추구하며 투자합니다.

• 히어로즈 국고채 30년 액티브 ETF는 액티브 운용을 통해 수익을 추구하며, 공격적이지 않은 일반적인 운용을 통해 안정적인 수익을 목표로 합니다.
• 1년 수익률은 **21.49%**로 상당히 높은 수준입니다. 이는 미국의 금리 인하가 예상되었기 때문에 발생한 가격 상승 덕분입니다.
• 배당 수익률은 상대적으로 낮지만, 토탈 리턴은 **21.52%**로 매우 높은 수익을 기록했습니다.

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Q4: 국고채 30년의 금리 변화에 대해 설명해주세요.

국고채의 금리는 최근에 급격히 하락했습니다. 3개월 전에는 4.39% 정도였으나 현재는 **2.861%**로 많이 떨어졌습니다. 채권의 수익은 금리가 하락하면 채권 가격이 오르는 구조입니다. 따라서 금리 인하로 인해 국고채의 가격이 상승하며, 투자자들에게 좋은 수익을 제공할 수 있습니다.

• 국고채 30년의 금리가 **2.861%**로 낮아진 것은 가격 상승을 이끌었으며, 이를 통해 투자자들은 높은 수익을 얻을 수 있었습니다.

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Q5: 채권 ETF를 언제 투자해야 할까요?

채권 ETF는 금리가 하락하는 시점에서 유리한 투자 수단이 될 수 있습니다. 특히 금리가 낮아질 것으로 예상되는 시점에 투자하면, 채권 가격의 상승을 통해 이익을 얻을 수 있습니다. 또한, 월배당 ETF는 꾸준히 배당금을 지급하기 때문에 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합합니다.

채권 ETF의 보수적인 특성을 고려하여, 단기적인 수익을 추구하기보다는 장기적인 투자를 통해 안정적인 수익을 확보하는 것이 좋습니다.

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Q2: 미국과 한국의 기준 금리 차이

현재 미국의 기준 금리는 4.75%, 우리나라의 기준 금리는 **3.25%**로 격차가 점점 줄어들고 있습니다. 과거에는 한국의 기준 금리가 미국보다 높았지만, 최근 미국이 금리를 급격히 인상한 결과 격차가 확대되었습니다. 그러나 미국 금리의 인상 속도가 멈추고, 한국 금리가 더 낮아질 가능성이 있을 수 있습니다.

이런 금리 차이의 변화는 채권 투자에도 중요한 영향을 미치기 때문에, 금리 전망을 따라 채권 ETF의 성과도 달라질 수 있습니다.

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Q3: 국고채 금리와 향후 전망

현재 한국의 **국고채 금리는 2.8%**로, 향후 더 떨어질 가능성도 있지만, 이미 금리가 많이 하락해 상단에 도달했다고 볼 수 있습니다. 따라서 현재 시점에서 국채를 매수한다고 하더라도, 큰 수익을 기대하기는 어려운 상황입니다. 특히 금리가 2% 또는 1%대로 내려가기 전까지는 수익이 제한적일 수 있습니다.

따라서 과거에 이미 채권을 매수한 분들은 이익을 실현하고 부분 매도를 고려할 수도 있습니다.

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Q4: 회사채와 관련된 ETF 투자

회사채는 회사가 발행한 채권으로, 리스크가 좀 더 높지만, 그만큼 수익도 더 클 수 있습니다. 국내에는 두 가지 주요 회사채 ETF가 존재합니다.

1. 라이즈 금융체 액티브 ETF: 잔존 만기가 2.5~3년으로 안정적인 채권입니다. 최근 1년 수익률은 **2.53%**로 비교적 낮지만, 배당 수익률은 **4.27%**로 안정적인 배당을 기대할 수 있습니다.
2. 라이즈 중기 우량 회사채 ETF: 신용등급 A- 이상의 우량한 채권에 투자하는 ETF로, 1년 수익률은 **3.58%**로, 예금보다 높은 수익을 제공하고 있습니다. 이 또한 배당 수익을 고려하면 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.

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Q5: 미국 채권 ETF 투자에 대한 고려사항

미국 채권 ETF는 주로 30년 만기 채권을 추종하며, 환 노출 채권과 환 해지 채권으로 나눠집니다.

• 환 노출 채권 (H 없음): 환율 변동을 반영하여 환차익을 기대할 수 있습니다.
• 환 해지 채권 (H 있음): 환율 변동에 의한 리스크를 줄이기 위해 환 해지를 진행합니다.

최근 미국의 금리가 상승과 하락을 반복하며, 미국 30년 국채는 금리가 높을 때 더 매력적일 수 있지만, 현재 수익률은 낮은 편입니다. 그럼에도 불구하고, 미국 채권 ETF는 장기적인 투자 관점에서 분산 투자가 가능하며, 환율 변동을 고려한 적절한 포트폴리오가 필요합니다.

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결론

• 금리가 급락하면서 채권 ETF의 가격 상승이 발생했습니다.
• 기준 금리 차이와 국고채 금리 변화를 따라, 국내 채권의 수익률은 제한적일 수 있지만, 미국 채권의 경우 향후 금리 변화에 따라 기회가 있을 수 있습니다.
• 회사채 ETF는 안정적인 배당을 제공하고, 미국 채권 ETF는 환율 리스크를 고려한 분산 투자가 중요합니다.

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1. 채권 투자에 대한 접근법:

장기적인 시각을 가지고 투자하는 것이 심리적으로 안정적입니다. 특히 채권은 시간이 지나면서 안정적인 수익을 기대할 수 있기 때문에, 단기적 변동성에 영향을 덜 받고 장기적으로 좋은 성과를 올릴 수 있습니다.

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2. 미국 채권과 금리 변화:

현재 미국의 기준 금리는 4.75%, **30년 만기 국채 금리는 4.46%**로, 금리 차이가 많이 좁혀졌습니다. 이처럼 금리가 높은 상태에서 채권을 보유한다면 장기 투자자는 상당 기간 동안 금리를 유지할 수 있어 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

하지만 미국 금리가 계속 유지될지, 인하될지는 불확실성이 남아있기 때문에, 고금리 환경에서 채권을 보유하게 되면 장기적인 안정적인 이자 수익을 얻을 수 있습니다.

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3. 일본 엔화 변동과 채권 투자:

최근 엔화 가치가 800원대에서 900원대로 상승하면서, 환율 차익을 기대할 수 있었으나, 환율 변동에 따른 수익률 차이가 채권 수익에 영향을 미쳤습니다. 환 노출 채권을 보유하면, 환율 변동에 따른 이익 또는 손실이 발생할 수 있습니다.

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4. 물가 연동 채권:

물가 연동 채권은 인플레이션에 맞춰 수익이 조정되므로, 물가 상승에 따른 수익률 향상을 기대할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 인플레이션 국채 ETF의 1년 수익률은 **10.93%**였으며, 물가 상승이 예상되는 환경에서 유리한 투자 상품입니다.

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5. 투자 등급 회사채와 하이일드 채권:

• 투자 등급 회사채는 신용등급이 높은 채권으로 안정성이 비교적 높고, 환 해지 상품과 환 노출 상품이 있어 환율 변화가 수익에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 환 해지 상품은 9.7% 수익률을 기록했으며, 환 노출 상품은 **18.86%**로 더 높은 수익을 얻었습니다. 환율 변동에 민감한 상품이기 때문에, 환율에 대한 예측이 중요합니다.
• 하이일드 채권은 신용등급이 낮은 채권으로, 경제 침체 시기에는 가격이 급락할 수 있지만, 경기가 회복되면 채권 가격이 상승하면서 높은 이자 수익을 제공합니다. 예를 들어, 미국 하이일드 채권의 1년 수익률은 **21.68%**로 높은 수익을 기록했으며, 이는 환율 변동과 채권 가격 상승의 결합 효과로 나타났습니다.

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6. 한국 채권의 성과:

놀라운 점은 한국 국채가 **21.52%**의 높은 수익률을 기록했다는 사실입니다. 이는 포트폴리오에서 중요한 비중을 차지할 수 있으며, 한국 회사채도 **6.81%**로 비교적 안정적인 수익을 제공하고 있습니다.

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7. 포트폴리오 다각화의 중요성:

• 채권 투자에서 중요한 것은 분산 투자입니다. 미국 국채, 한국 국채, 회사채, 하이일드 채권 등을 다양하게 섞어 투자함으로써 위험을 분산시키고 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.
• 분산 투자를 통해, 각 자산 클래스의 수익률 차이를 균형 있게 가져갈 수 있으며, 환율 변동 및 금리 변화에 따른 리스크를 줄일 수 있습니다.

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8. 투자 상품 유형 및 전략:

채권을 단기적인 투자가 아닌 장기적이고 전략적인 시각에서 접근하는 것이 중요합니다. 또한, 포트폴리오를 다각화하고 금융 상품별로 투자 스타일을 달리하는 것이 좋습니다. 예를 들어:

• 연금 계좌에는 안정적인 채권을 넣고,
• 주식형 ETF와 하이일드 채권을 통해 성장 가능성을 추구하는 방식으로 분배할 수 있습니다.

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결론:

채권 투자는 단기적 변동성보다는 장기적인 안정성을 추구하는 것이 중요합니다. 다양한 채권 상품을 환율 변동과 금리 변화를 고려해 분산 투자하고, 포트폴리오 관리를 잘하는 것이 핵심입니다. 미국 국채, 한국 국채, 하이일드 채권 등 다양한 자산을 섞어 균형 잡힌 투자를 할 경우 더 나은 성과를 얻을 수 있습니다.

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Q1: 어떤 채권을 선택해야 할까요?

A1:

채권을 선택할 때, 가격 변동 위험을 피하고 싶다면 만기 매칭 채권을 선택하는 것이 좋습니다. 만기 매칭 채권은 특정 만기를 가진 채권들로, 안정적인 수익을 제공하면서 금리 변동에 대한 위험을 최소화할 수 있습니다. 채권형 ETF나 만기 매칭 채권 ETF들이 이 범주에 속합니다.

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Q2: 만기 매칭 채권이란 무엇인가요?

A2:

만기 매칭 채권은 만기가 정해져 있는 채권으로, 해당 채권을 만기일까지 보유하는 전략을 취할 수 있습니다. 채권형 ETF나 월배당 ETF에서는 만기 매칭 채권들을 선택할 수 있는데, 이런 채권들은 만기일이 명확하게 설정되어 있어 예측 가능한 수익을 제공합니다.

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Q3: 일반 채권과 장내 채권의 차이점은 무엇인가요?

A3:

• 일반 채권은 장외시장에서 거래되는 채권으로, 거래 상대방을 찾기가 어려울 수 있으며, 수수료율이 높은 편입니다.
• 반면, 장내 채권은 증권 거래소에서 거래되는 채권으로, 거래가 보다 투명하고 상대적으로 수수료가 낮습니다. 따라서 채권을 사고 팔 때는 장내 채권을 선택하는 것이 유리합니다.

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Q4: 매매 차익을 목적으로 채권을 투자하고 싶다면?

A4:

매매 차익을 목적으로 채권을 투자한다면 채권 ETF를 선택하는 것이 유리합니다. 채권 ETF는 거래가 활발하고, 시세 차익을 통해 단기적인 수익을 노릴 수 있습니다. 여러 채권을 조합하여 투자하는 방식으로 분산 투자가 가능하므로 위험 관리에도 유리합니다.

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Q5: 채권을 분산 투자하면 어떻게 되나요?

A5:

채권을 다양한 기초 자산으로 섞어서 포트폴리오를 구성하면 수익을 극대화할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 국채, 한국 국채, 하이일드 채권 등 다양한 채권을 적절한 비중으로 조합하면 리스크 분산과 함께 이자 배당을 통해 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

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Q6: 채권이 안전 자산인가요?

A6:

채권은 안전 자산으로 분류되기도 하지만, 모든 채권이 위험이 없다고 볼 수는 없습니다. 단기 채권은 원금 손실 위험이 적고 안전한 자산으로 볼 수 있습니다. 하지만 장기 채권은 금리 변동이나 경제적 상황에 따라 위험을 내포할 수 있기 때문에, 만기 기간이 긴 채권은 상대적으로 위험이 존재할 수 있습니다. 따라서 채권을 위험 자산과 안전 자산의 중간으로 보고, 적절한 분산 투자가 중요합니다.

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Q7: 채권이 장기적으로 안정적인 수익을 가져다주나요?

A7:

채권은 장기 투자에 유리한 자산입니다. 다만, 금리 변동이나 경제적 불확실성에 따라 수익률이 달라질 수 있기 때문에, 단기적인 수익을 원한다면 채권 ETF나 기초 자산 분산 등을 고려하는 것이 좋습니다. 안정적인 수익을 위해서는 포트폴리오 다각화와 만기 매칭 채권을 활용하는 전략이 중요합니다.

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Q8: 채권 투자를 처음 시작하려면 어떻게 해야 할까요?

A8:

채권 투자에 처음 입문하려면, 분산 투자가 핵심입니다. 다양한 기초 자산으로 구성된 채권 ETF나 기초 자산을 적절히 섞어 투자하는 방식이 유리합니다. 예를 들어, 미국 국채, 한국 국채, 하이일드 채권 등을 혼합해 포트폴리오를 구성하면, 리스크 분산과 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.