해외 리츠 자산에 대한 문제는 무엇인가요?
Q2: 리츠 ETF의 중요성은 무엇인가요?
A2: 리츠 ETF 내에 포함된 기업들의 실적이 중요하다고 생각합니다. 국내 대표 리츠 ETF인 타이거 리츠 부동산 인프라와 코덱스 한국부동산 리츠 인프라의 상위 10개 종목을 살펴보면, 맥쿼리 인프라가 공통적으로 1위에 포지션 되어 있습니다. 실적이 중요한 이유는 이 ETF 내 포함된 기업들의 실적이 ETF의 수익성에 큰 영향을 미치기 때문입니다.
Q3: 맥쿼리 인프라의 주당 순이익은 어떻게 변화했나요?
A3: 맥쿼리 인프라의 주당 순이익은 2020년 7421원에서 시작하여 2021년 7711원, 2022년 7791원, 2023년 7821원으로 증가했습니다. 2024년에는 금리가 상승했지만, 주당 순이익은 감소하지 않고 7821원으로 발표되었습니다. 이는 신규 자산 취득에 따른 실적 변화에 영향을 받는 리츠의 특성 때문입니다.
Q4: 맥쿼리 인프라의 배당금은 어떻게 변화했나요?
A4: 맥쿼리 인프라는 주당 순이익과 거의 비례하는 배당금을 지급해 왔습니다. 2020년에는 주당 배당금이 720원이었으며, 2021년 750원, 2022년 770원, 2023년 775원이 지급되었습니다. 2024년 하반기 배당금은 아직 확정되지 않았지만, 예상 배당금은 775원에서 770원 정도 될 것으로 보입니다.
Q5: 맥쿼리 인프라는 금리 인상에도 불구하고 실적이 유지된 이유는 무엇인가요?
A5: 맥쿼리 인프라는 고금리 환경에도 불구하고 주당 순이익은 거의 유지되었으며, 주가는 약 20% 하락했습니다. 고금리 환경에도 불구하고 순이익은 큰 폭으로 하락하지 않은 이유는, 신규 자산 취득과 매출 증가가 지속되었기 때문입니다. 향후 대출 금리가 조금씩 낮아지면, 리츠의 실적 개선 가능성도 있을 것으로 보고 있습니다.
Q6: 맥쿼리 인프라 투자에 대한 의견은 무엇인가요?
A6: 저는 맥쿼리 인프라가 급격한 금리 인상과 부정적인 사건들이 발생했던 지난 2-3년 동안 과도하게 주가가 폭락한 상태에서 투자를 했습니다. 고금리 환경에서 다소 부정적인 영향을 받았지만, 향후 금리가 조금씩 낮아지고 실적이 개선될 확률이 높다고 생각하고 있습니다.
Q7: 국내 리츠 ETF 포트폴리오는 어떤 구성으로 되어 있나요?
A7: 국내 리츠 ETF 포트폴리오는 타이거 리츠 부동산 인프라와 코덱스 한국부동산 리츠 인프라 ETF에 포함된 기업들로 구성되어 있습니다. 특히, 맥쿼리 인프라는 상위 1위 기업으로, 이 ETF들의 실적에 큰 영향을 미치고 있습니다.
Q1: 현재 금리 변화와 관련하여 어떤 상황인가요?
A1: 최근 국내의 기준 금리는 3.5%로 유지되다가, 2024년 10월부터 3.25%, 11월에는 3%로 낮아졌습니다. 예적금 이자도 계속 낮아지는 형태를 보이고 있어, 현금 흐름을 쫓는 자금들이 이동할 곳을 찾는 시기가 올 수 있다고 생각하고 있습니다. 이러한 흐름이 계속된다면, 분위기가 바뀌는 ‘턴어라운드’ 시점이 찾아올 수 있습니다.
Q3: 리츠 투자에 대한 리스크는 무엇인가요?
A3: 리츠 투자에는 여전히 많은 리스크가 존재합니다. 특히, 고배당률과 높은 기대 수익률을 추구하는 리츠 투자 상품이나 전략은 리스크를 동반하고 있습니다. 리츠들은 불안정한 시기를 잘 버텨야 하는 과제가 있으며, 특히 포트폴리오 다각화가 충분히 이루어지지 않은 소규모 리츠들의 리스크가 더 큽니다.
Q4: 소규모 리츠에 대한 우려는 무엇인가요?
A4: 소규모 리츠들은 포트폴리오 다각화가 잘 이루어지지 않은 경우가 많아, 문제가 발생할 확률이 높습니다. 타이거 리츠나 코덱스 리츠와 같은 대형 리츠 ETF에 포함된 소규모 리츠들도 포함되어 있어, 이들 소규모 리츠에 문제가 생기면 전체 ETF에도 영향을 미칠 수 있습니다.
Q5: 해외 리츠 자산에 대한 문제는 무엇인가요?
A5: 해외 리츠 자산에 투자하는 리츠들은 고금리 상황 외에도 달러 강세로 인한 추가적인 문제를 겪고 있습니다. 달러 대출을 일으킨 경우, 비싸진 달러 이자를 지불해야 하며, 환위험도 상당한 부담이 됩니다. 현재 1400원대의 달러 환율 환경이 지속되면서, 이들은 더욱 어려운 상황에 처해 있습니다.
Q6: 최악의 시나리오를 대비한 투자 전략은 무엇인가요?
A6: 투자 시에는 항상 최악의 시나리오를 고려해야 합니다. 손절 기준과 익절 기준을 미리 설정해 두고, 원칙을 벗어났을 때 어떻게 대응할지 계획을 세워두는 것이 중요합니다. 예기치 못한 상황에서 대응할 수 있도록 미리 준비하는 전략이 필요합니다.
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