스트립(STRIP) 상품은 무엇인가요?
질문 2: TMF란 무엇인가요?
답변: TMF는 채권 ETF로, 채권에 세 배 레버리지를 적용한 상품입니다. 채권이 일반적으로 변동성이 낮은 자산인 반면, TMF는 세 배 레버리지를 통해 더 큰 수익을 기대할 수 있도록 설계되었습니다. 하지만 변동성은 크지 않으며, 실제로 데이터상 변동성은 작은 수준입니다.
질문 3: TMF의 변동성은 얼마나 되나요?
답변: TMF의 변동성은 예상보다 낮습니다. 정규 분포에서의 변동성은 약 3.38%로, 상승할 확률과 하락할 확률이 각각 비슷합니다. 채권 자체가 변동성이 적기 때문에 세 배 레버리지에도 불구하고, 큰 변동성을 보이지 않는 특징을 가지고 있습니다.
질문 4: 채권 가격은 어떻게 움직이나요?
답변: 채권 가격은 금리와 반대로 움직입니다. 금리가 상승하면 채권 가격은 떨어지고, 금리가 하락하면 채권 가격은 상승합니다. 현재 금리가 떨어지고 있는 추세이므로 채권 가격은 오를 가능성이 큽니다.
질문 5: 금리가 하락하면 왜 채권 가격이 오르나요?
답변: 금리가 하락하면, 기존에 발행된 고금리 채권이 상대적으로 더 가치 있게 됩니다. 예를 들어, 5.5% 금리를 제공하는 채권이 있을 때, 금리가 1%로 떨어지면 그 채권은 더 높은 이자율을 제공하기 때문에 가격이 상승하게 됩니다.
질문 6: 채권 투자에 있어 중요한 전략은 무엇인가요?
답변: 채권 투자의 핵심은 금리가 하락할 때, 즉 금리가 제로에서 5.5%로 증가한 후 다시 하락할 가능성에 투자하는 것입니다. 금리가 낮아지면 채권 가격은 오르므로, 금리 하락의 시점을 예측하여 투자하는 것이 중요합니다.
질문 7: 러셀 지수는 왜 중요한가요?
답변: 러셀 지수는 중소기업을 대상으로 하는 지수로, 최근에 빠르게 상승하고 있습니다. 중소기업의 경우 제조업 비중이 높기 때문에, 제조업 부활에 대한 가능성을 염두에 두고 투자할 수 있습니다. 이는 트럼프가 강조한 '리쇼어링(리턴 투 홈)' 전략과 관련이 있습니다.
질문 8: 채권과 금리의 관계를 어떻게 이해할 수 있나요?
답변: 채권과 금리는 반대로 움직입니다. 금리가 상승하면 채권 가격은 하락하고, 금리가 하락하면 채권 가격은 상승합니다. 현재 금리가 하락하고 있는 상황에서는 채권 가격이 오를 가능성이 크므로, 채권 투자에 유리한 시점이라고 할 수 있습니다.
질문 1: 채권 투자에서 금리가 떨어지면 가격이 오르는 이유는 무엇인가요?
답변: 금리가 떨어지면 기존에 발행된 채권의 이자율이 더 유리해져 채권 가격이 상승합니다. 이는 금리가 높을 때 발행된 채권이 더 높은 이자 수익을 제공하기 때문에, 금리가 하락할 경우 그 채권의 가격이 더 가치 있게 평가되기 때문입니다.
질문 2: 투자자들이 실패하는 이유는 무엇인가요?
답변: 많은 투자자들이 시장의 잠깐의 변동성에 흔들려서 손해를 보는 경우가 많습니다. 주식이나 채권 가격이 일시적으로 떨어지면 불안해하고 자금을 급히 이동시키는 등 멘탈이 흔들리기 때문입니다. 그러나 장기적인 시장 흐름에 맞춰 투자하면 역사적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
질문 3: TLT와 관련된 채권 투자 상품은 무엇인가요?
답변: TLT는 미국의 20년 이상의 장기 국채를 추종하는 ETF입니다. 이 ETF는 채권 가격의 상승에 따라 함께 상승하고, 금리가 하락할 때 좋은 성과를 낼 수 있습니다. TLT와 같은 채권 ETF는 금리가 하락하면 채권 가격이 올라가는 시장에서 유효한 투자 전략을 제공합니다.
질문 4: 채권 투자에서 유동성이 중요한 이유는 무엇인가요?
답변: 채권 투자에서 유동성은 매우 중요합니다. 유동성이 높다는 것은 해당 자산을 빠르게 사고팔 수 있다는 뜻으로, 시장 변동성에 빠르게 대응할 수 있습니다. 예를 들어, 시가총액이 큰 ETF는 유동성이 높아 거래가 원활하고, 따라서 리스크를 줄일 수 있습니다.
질문 5: 커버드 콜 전략이란 무엇인가요?
답변: 커버드 콜 전략은 보유하고 있는 자산에 대해 콜옵션을 매도하는 전략입니다. 이 경우, 상방의 이익은 제한되지만, 옵션 프리미엄을 통해 수익을 얻을 수 있습니다. 즉, 자산 가격이 일정 범위 내에서 움직일 때 안정적인 수익을 추구할 수 있는 전략입니다.
질문 6: 스트립(STRIP) 상품은 무엇인가요?
답변: 스트립은 채권의 이자를 전액 재투자하는 상품입니다. 즉, 이자 배당이 지급되지 않고 그 이자는 다시 투자에 사용됩니다. 주로 자녀에게 증여할 때 사용되는 전략으로, 이자는 재투자되어 장기적인 자산 증식을 목표로 합니다.
질문 7: 커버드 콜 상품에서 채권은 어떤 구조로 운영되나요?
답변: 커버드 콜 상품에서는 장기 국채나 제로쿠폰 채권 등 60% 이상의 채권을 보유하고, 나머지 일부는 콜옵션을 매도하여 프리미엄을 추구합니다. 이 전략은 채권 가격의 상승에 따른 이익을 얻는 동시에, 콜옵션 매도를 통해 추가적인 수익을 추구합니다.
질문 8: 대세 상승을 기대할 때 커버드 콜 전략은 어떤 장점이 있나요?
답변: 대세 상승을 기대할 때 커버드 콜 전략은 제한적인 상방 수익을 얻으면서도 프리미엄을 통해 추가적인 수익을 얻을 수 있는 장점이 있습니다. 만약 자산 가격이 급등하지 않고, 일정 범위 내에서 상승할 때 안정적인 수익을 얻을 수 있습니다.
질문 1: 커버드 콜 전략의 장점은 무엇인가요?
답변: 커버드 콜 전략은 상승장이 아니더라도 일정한 배당을 제공하는 장점이 있습니다. 예를 들어, 배당률이 10%인 상품에서는 주가가 10% 하락해도 배당금으로 손실을 일부 보전할 수 있어, 하락장에서의 방어 효과를 기대할 수 있습니다.
질문 2: 커버드 콜 전략을 사용한 상품의 수익률은 어떻게 되나요?
답변: 타이거 미국 30년 채권 커버드 콜 상품의 경우, 12개월 배당 수익률은 약 10%입니다. 이 상품은 주가가 하락할 때에도 배당금이 보전되기 때문에 하락장에서의 손실을 어느 정도 커버할 수 있는 장점이 있습니다.
질문 3: 커버드 콜 전략에서 하방 방어가 어떻게 작용하나요?
답변: 커버드 콜 전략은 채권의 일정 부분을 보유하고, 나머지는 콜옵션을 매도하여 프리미엄을 얻는 방식입니다. 이 전략은 하락장에서 일정 부분 방어가 되며, 배당금으로 손실을 어느 정도 보전할 수 있어 하방 리스크를 줄일 수 있습니다.
질문 4: 채권 100% 투자 상품의 특성은 무엇인가요?
답변: 채권 100%에 투자하는 상품은 상방에 제한이 없는 대신 하방 방어가 약할 수 있습니다. 예를 들어, 에이스 미국 30년 국채 액티브 상품은 채권에 100% 투자하며, 배당 수익률은 4% 정도입니다. 그러나 하락장에서는 커버드 콜 전략처럼 하방 방어가 없어 손실이 발생할 수 있습니다.
질문 5: 채권 투자에서 가장 중요한 요소는 무엇인가요?
답변: 채권 투자에서 중요한 요소는 안정성과 금리 변화입니다. 금리가 하락하면 채권 가격이 상승하는 경향이 있기 때문에, 금리가 낮아질 가능성이 있을 때 채권을 매수하는 전략이 유효할 수 있습니다. 또한, 채권의 시가 총액과 유동성도 중요한 요소입니다.
질문 6: 채권 투자에서 금리가 떨어질 경우 어떤 전략을 취해야 하나요?
답변: 금리가 떨어질 가능성이 있을 때, 채권을 분할 매수하여 저점 부근에서 투자하는 전략이 좋습니다. 금리가 하락하면 채권 가격이 상승할 가능성이 높기 때문에, 분할 매수로 리스크를 분산시키면서 상승의 이점을 취할 수 있습니다.
질문 8: 채권 투자에서 분할 매수 전략의 중요성은 무엇인가요?
답변: 채권은 금리가 변화함에 따라 가격이 오르거나 내릴 수 있기 때문에, 분할 매수 전략을 사용하여 저점 부근에서 점진적으로 투자하는 것이 중요합니다. 이를 통해 리스크를 줄이고, 시장 변동성에 더 잘 대응할 수 있습니다.
질문 9: 채권 투자의 안전성은 어떻게 보장되나요?
답변: 채권은 안정적인 자산으로, 금리가 하락하면 채권 가격이 상승하고, 금융 위기 시에는 안전자산으로서 역할을 할 수 있습니다. 채권에 투자하는 것은 경제 위기 상황에서도 상대적으로 안전한 투자가 될 수 있기 때문에 안정성을 중요시하는 투자자에게 적합합니다.
질문 10: 트럼프의 정책 변화가 채권에 미치는 영향은 무엇인가요?
답변: 트럼프의 리쇼어링 정책이 자국의 제조업을 강화하고 금리를 낮추는 방향으로 진행될 가능성이 큽니다. 이는 금리가 하락할 때 채권의 가격이 상승하는 경향이 있기 때문에, 채권 투자에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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